वैश्विक वित्तीय मंदी, जिसे वैश्विक वित्तीय संकट (GFC) के नाम से भी जाना जाता है, 2007 में शुरू हुए और 2008 में चरम पर पहुँची एक गंभीर वैश्विक आर्थिक संकट को सूचित करती है। इसकी विशेषता वित्तीय संपत्तियों की मूल्यों में व्यापक गिरावट, आर्थिक गतिविधि में तेज़ी से गिरावट और भारी रूप से क्रेडिट क्रंच के साथ थी। इस संकट का आर्थिकता, वित्तीय प्रणालियों और विभिन्न देशों की सरकारों पर दुनियाभर में गहरा प्रभाव पड़ा। यहां वह प्रमुख कारक और घटनाएँ हैं जिनसे वैश्विक वित्तीय मंदी संबंधित है:
- आवास बुलबुला और सबप्राइम होम लोनें: संकट का कारण यूएस के आवास बुलबुले के फटने से हुआ था। संकट से पहले, आवास मूल्यों में तेजी से वृद्धि हुई थी, जिसे अत्याधिक उधारदेय प्रथाओं, विशेषकर सबप्राइम होम लोन बाजार में, ने बढ़ाया था। कई ऐसे घरखरीदार जिनका क्रेडिट इतिहास कमजोर था, को वे ऋण मिले जिन्हें उन्होंने चुका सकने के लिए उपलब्ध नहीं था।
- सुरक्षीकरण और जटिल वित्तीय उत्पाद: वित्तीय संस्थानों ने इन सबप्राइम होम लोनों को जटिल प्रमाणिकता से पूरे प्रमाणिकता योग्यता (CDOs) के रूप में बंडल किया और उन्हें निवेशकों को बेच दिया। ये सुरक्षितता सम्पत्तियाँ अक्सर रेटिंग एजेंसियों द्वारा उच्च ऋणरेखा दी जाती थीं, जिससे निवेशकों के बीच एक झूठी सुरक्षा भावना पैदा हो गई।
- लिक्विडिटी संकट और बैंक दिवालियापन: जैसे ही मोत्गेज-बैक्ड सुरक्षितताएँ मूल्य घटने लगी, वित्तीय संस्थानों को बड़े परिणामों का सामना करना पड़ा। इसने एक लिक्विडिटी संकट का संबंधित किया जिसमें बैंकों और अन्य वित्तीय संस्थानों को एक-दूसरे को उधार देने से हिचकिचाने की स्थिति थी क्योंकि उन्हें संकेत-पक्षीय जोखिम के बारे में चिंता थी। कुछ बैंक दिवालिया हुए हो गए और दिवालियापन में आ गए।
- क्रेडिट क्रंच और आर्थिक संकुचन: उपलब्ध क्रेडिट की कमी ने व्यवसायों और उपभोक्ताओं पर गंभीर प्रभाव डाला। क्रेडिट तक पहुँच प्रतिबंधित हो गई, जिससे खर्चने और निवेश कम हो गए। इसका परिणामस्वरूप, आर्थिक विकास में तेज़ गिरावट हुई और उच्च बेरोजगारी और उपभोक्ता और व्यवसाय आत्मविश्वास में गिरावट आई।
- वैश्विक प्रसार: संकट वित्तीय बाजारों की आपसी जड़ी-बूटी के कारण दुनिया के अन्य हिस्सों में तेज़ी से फैल गया। बैंकों और वित्तीय संस्थानों की दुनियाभर में जिंदगीकी खतरा था और उन्हें समान लिक्विडिटी और समर्पणता की समस्याएँ आई। दुनिया भर के स्टॉक बाजारों में तेज़ गिरावट हुई।
- सरकारी हस्तक्षेप: सरकारें और मुद्रा बैंक वित्तीय प्रणाली को स्थिर करने के लिए हस्तक्षेप किया। बुरी हालत में वित्तीय संस्थानों को विशाल बचात पैकेज प्रदान किए गए और रेट घटाए गए ताकि ऋण और खर्च को बढ़ावा मिल सके।
- लेहमन ब्रदर्स की पतन: सितंबर 2008 में लेहमन ब्रदर्स की पतन ने संकट में एक महत्वपूर्ण परिवर्तन का सूचना दिया। यह अमेरिकी इतिहास के सबसे बड़े दिवालियापन की प्रस्तावना थी और वित्तीय बाजारों में बढ़ी हुई आतंक और अनिश्चितता की ओर बढ़ दी।
- प्रभाव और मंदी: संकट के परिणामस्वरूप, दुनियाभर में गंभीर वैश्विक मंदी हुई। कई देश नेगेटिव आर्थिक विकास, उच्च बेरोजगारी और उपभोक्ता और व्यवसाय समर्थन में गिरावट अनुभव की।
- सुधार और विनियमन: संकट ने वित्तीय क्षेत्र में विनियमन में परिवर्तन और सुधार को प्रोत्साहित किया। सरकारें पारदर्शिता में सुधार, जोखिम प्रबंधन में सुधार और वित्तीय संस्थानों को मज़बूती देने के उपाय लागू किए।
- दीर्घकालिक प्रभाव: वैश्विक वित्तीय मंदी ने वैश्विक अर्थव्यवस्था पर दीर्घकालिक प्रभाव डाले। यह वित्तीय प्रणाली में दोषपूर्णताओं की पहचान की और जोखिम प्रबंधन और निर्णय लेने की दिशा में सरकारों और वित्तीय संस्थानों के पास आग्रहित कर दिया।
वैश्विक वित्तीय मंदी हमें अत्यधिक जोखिम उठाने, धीरे-धीरे विनियमन प्रथाओं को कमजोर करने और वैश्विक वित्तीय बाजारों की जड़ी-बूटियों के बीच की जड़ी-बूटियों के बीच के संबंधितता की महत्वपूर्णता के बारे में खतरों की चेतावनी देती है। यह उसे व्ययपन के लिए पूर्वक कदम उठाने और भविष्य में इसी प्रकार की संकटों की रोकथाम के लिए प्रोत्साहित करने की महत्वपूर्णता को संकेत करती है।
The global financial meltdown, also known as the global financial crisis (GFC), refers to a severe worldwide economic crisis that began in 2007 and peaked in 2008. It was characterized by a widespread collapse in the value of financial assets, a sharp decline in economic activity, and a severe credit crunch. The crisis had far-reaching implications for economies, financial systems, and governments across the globe. Here are the key factors and events associated with the global financial meltdown:
- Housing Bubble and Subprime Mortgages: The crisis was triggered by the bursting of the U.S. housing bubble. Prior to the crisis, there was a rapid increase in housing prices, fueled by risky lending practices, particularly in the subprime mortgage market. Many homebuyers with weak credit histories received loans that they were unable to repay.
- Securitization and Complex Financial Products: Financial institutions bundled these subprime mortgages into complex securities known as collateralized debt obligations (CDOs) and sold them to investors. These securities were often given high credit ratings by rating agencies, leading to a false sense of security among investors.
- Liquidity Crisis and Bank Failures: As the value of mortgage-backed securities plummeted, financial institutions faced massive losses. This led to a liquidity crisis where banks and other financial institutions became hesitant to lend to each other due to concerns about counterparty risk. Some banks faced insolvency and went bankrupt.
- Credit Crunch and Economic Contraction: The lack of available credit had a severe impact on businesses and consumers. Access to credit became restricted, leading to reduced spending and investment. This, in turn, caused a sharp decline in economic growth and contributed to rising unemployment rates.
- Global Contagion: The crisis quickly spread to other parts of the world due to interconnected financial markets. Banks and financial institutions worldwide were exposed to the toxic assets and faced similar liquidity and solvency issues. Stock markets around the world experienced steep declines.
- Government Interventions: Governments and central banks intervened to stabilize the financial system. Massive bailout packages were provided to troubled financial institutions, and interest rates were lowered to stimulate borrowing and spending.
- Lehman Brothers Collapse: The bankruptcy of Lehman Brothers in September 2008 marked a significant turning point in the crisis. It was the largest bankruptcy filing in U.S. history and led to heightened panic and uncertainty in financial markets.
- Aftershocks and Recession: The aftermath of the crisis led to a severe global recession. Many countries experienced negative economic growth, high unemployment, and a decline in consumer and business confidence.
- Reforms and Regulations: The crisis prompted regulatory changes and reforms in the financial sector. Governments implemented measures to enhance transparency, improve risk management, and strengthen financial institutions.
- Long-Term Effects: The global financial meltdown had lasting effects on the global economy. It exposed vulnerabilities in the financial system and highlighted the need for better risk assessment and regulatory oversight. The crisis also reshaped the way governments and financial institutions approached risk management and decision-making.
The global financial meltdown serves as a cautionary tale about the risks associated with excessive risk-taking, lax regulatory practices, and the interconnectedness of global financial markets. It also underscores the importance of proactive measures to prevent similar crises in the future.